Prije svega, želim istaknuti, za one koji nisu upoznati s tradingom, da je trading igra vjerojatnosti. Nitko, osim market-makera, ne zna točno kada i gdje će cijena odreagirati. Na nama je da reagiramo na ono što cijena pokazuje, umjesto da pokušavamo predvidjeti što će učiniti.
Prije nego prijeđemo na konkretnu analizu, želim se osvrnuti na nedavna fundamentalna zbivanja na tržištu, posebno na izbore u Sjedinjenim Američkim Državama i izbor Donalda Trumpa za predsjednika. Od trenutka kada je Donald Trump izabran, Bitcoin je zabilježio rast od 55,90%. Mnogi smatraju da je taj rast posljedica Trumpovog utjecaja i euforije povezane s njegovim stavovima prema kriptovalutama. Njegov izbor ubrzao je agresivni rast Bitcoina. Međutim, važno je shvatiti da bi Bitcoin dosegao istu cijenu čak i da je Kamala Harris postala predsjednica – jedina razlika bila bi u vremenskom okviru. Tada bi za isti rast od 55,90% bilo potrebno više vremena.
Pitate se zašto? Odgovor je zapravo vrlo jednostavan. Vijesti o izborima djelovale su kao katalizator, ubrzavajući kretanje cijene. Sve vijesti na tržištu funkcioniraju upravo tako – služe kao katalizatori koji ubrzavaju ono što se ionako treba dogoditi.
TEHNIČKA ANALIZA
Krenimo od pojma logaritamske raspodjele charta, koji mnogi, iz nepoznatog razloga, često zanemaruju, iako ima ključnu ulogu u HTF analizama. U nastavku ćemo pokazati konkretan primjer koji ilustrira zašto je od izuzetne važnosti koristiti ovu metodologiju.
Slika 1.
Izvor: TradingView
Slika 2.
Izvor: TradingView
Prva slika prikazuje chart bez logaritamske raspodjele, dok druga prikazuje chart s uključenom logaritamskom raspodjelom. Razlika je više nego očigledna. Korištenjem sekvence simetričnih devijacija i ekspanzija mogli ste 2021. godine približno predvidjeti početak novog bull runa oko cijene 15-16 tisuća unutar zone donje ekspanzije.
Slučajnost? Smatram da nije.
Slika 3.
Izvor: Exocharts
Prvo ćemo analizirati razvoj volumena i delte od trenutka kada je Trump izabran za predsjednika, odnosno od trenutka kada Bitcoin započinje svoj UP move.
Od trenutka rasta (označenog na lijevoj strani slike), možemo vidjeti u tablici kako volumen skače na 50 milijardi jedinica, što prati pozitivno distribuirana delta od milijardu jedinica. Rast volumena, popraćen rastom delte, smatra se zdravim pokretom prema gore. Ovo potvrđuje raniju tvrdnju da bi Bitcoin dosegao ove cijene čak i da Trump nije bio izabran za predsjednika. Naime, zdrav volumen i pozitivni razvoj delte ukazuju na to da je pokret primarno tehničke, a ne fundamentalne prirode.
Vertikalna linija na slici označava trenutak u kojem dolazi do zamora kupaca (buyera), što rezultira padom volumena i delte. Tada ulazimo u High Time Frame Range, odnosno u raspon cijena u kojem su kupci (buyeri) i prodavači (selleri) podjednako raspoloženi.
Još jedna činjenica koja podržava tvrdnju da Trump nije jedini razlog za ovaj agresivni rast Bitcoina prema gore jest CVD apsorpcija (CVD – Cumulative Volume Delta) u trajanju od mjesec dana.
Slika 4.
Izvor: Exocharts
Na prvom low-u bilježimo negativno distribuiran CVD u iznosu od -137 milijuna jedinica, dok na drugom, desnom low-u, CVD iznosi čak -1,9 milijardi jedinica. Iako je na tom drugom low-u zabilježeno dodatnih 1,763 milijarde sell jedinica, to nije uspjelo povući cijenu prema dolje. Naprotiv, apsorpcija tih sell jedinica poslužila je kao gorivo za nastavak rasta cijene prema gore.
Slika 5.
Izvor: TradingView
Povlačenjem Fixed Range Volume Profila od posljednjeg kreiranog lowa (onog prije izbora) do danas, dobivamo jasan uvid u raspodjelu volumena na tržištu. Ključne linije koje nas zanimaju su VAL (Value Area Low) i VAH (Value Area High), koje nam pružaju okvir o granicama range-a, odnosno o područjima najveće koncentracije volumena.
Na VAL i VAH povlačimo sekvencu simetričnih devijacija i ekspanzija. Inspiracija za ovu sekvencu dolazi iz Structural Engineeringa i principa prigušenih oscilacija i rezonancije. Sekvenca nam služi za određivanje cjenovnog range-a: plave linije predstavljaju devijacije, dok žute linije označavaju ekspanzije range-a.
Vidimo kako cijena ulazi u plavu gornju devijaciju, gdje ciljamo short pozicije, te stvara impulzivni pokret prema dolje, do točno polovice range-a. Ovu polovicu uvijek promatramo kao S/R liniju (support/resistance). Nastavi li cijena rasti, žuta linija (ekspanzija) postaje nova zona za otvaranje potencijalnih short pozicija, uz uvjet da unutar nje zabilježimo lokalnu apsorpciju, potvrđenu order flow podacima, o čemu ćemo kasnije detaljnije govoriti.
Drugi mogući scenarij uključuje povratak cijene u plavu donju devijaciju, unutar koje je kreiran buying imbalance – zona u kojoj su kupci potpuno prevladali i ostavili volume anomaliju. Ovo bi moglo predstavljati priliku za otvaranje long pozicija, ali samo ako order flow podaci to potvrde.
Slika 6.
Izvor: Exocharts
Na slici možemo vidjeti da je cijena ostavila SP (Single Print), koji vrlo često djeluje kao magnet za cijenu. Ako ta zona ne izdrži, ispod nje se nalazi žuta ekspanzija unutar koje je također kreiran SP, a uz njega su ostavljeni Weekly Pivoti na mjestu lokalnog HVN-a (High Volume Node). HVN predstavlja zone s velikom koncentracijom volumena, koje se smatraju fair volume-price levelima. Takvi nivoi također djeluju kao magnet za cijenu i ponašaju se poput naked points of control (NPOC).
Ponavljam: nismo tu da predviđamo kretanje cijene, već da reagiramo na ono što cijena radi! Sada ćemo pokazati jedan od načina kako to učiniti.
ORDERFLOW – EXO CHARTS
Fraktalni setup
Kada ste napokon identificirali zone interesa, sljedeći korak je čekati da cijena uđe u jednu od njih. Kako biste maksimizirali svoj profit, možete koristiti metodu koja će biti prikazana na primjeru odigranom tri minute prije NFP-a. Time ćemo ponovno potvrditi tvrdnju da cijena radi ono što mora, dok vijesti služe samo kao katalizator.
Slika 7.
Izvor: TradingView
Primjer
Na open interestu možemo uočiti masovno otvaranje short pozicija (prvi crveni stupići, označeni krugom) i likvidaciju long pozicija (svijetloplavi stupići, također označeni). Ovi podaci ukazuju na aktivan ulazak late shortera i likvidaciju buyera, što predstavlja savršen primjer lokalne apsorpcije. U ovom slučaju, kasni shorteri ostaju zarobljeni, što dovodi do nagle promjene delte iz negativne u pozitivnu. Ta promjena osigurava uvjete za ovaj reversal.
Slika 8.
Izvor: Exocharts
Na order flowu jasno vidimo prethodno objašnjenu situaciju. Kasni shorteri bivaju apsorbirani, odnosno zarobljeni u wicku prve zaokružene rotacije, gdje dolazi do promjene delte iz negativne u pozitivnu. U drugoj zaokruženoj rotaciji dobivamo konačnu potvrdu – ista situacija: zarobljeni shorteri, TVA (Trapped Volume Area) formiran u wicku, negativno distribuirani Point of Control (POC) i delta divergencija. Ovi elementi zajedno čine posljednju potvrdu za ulazak!
Uz sve prethodno navedeno, zabilježena je i CVD apsorpcija na nižem vremenskom okviru (Lower Time Frame).
Slika 9.
Izvor: Exocharts
Ponovno ista situacija kao na početku dokumenta: na prvom low-u CVD iznosi -500 milijuna, dok na drugom iznosi -510 milijuna. Tih dodatnih -10 milijuna jedinica nije uspjelo povući cijenu prema dolje, te se događa isto kao u prethodnom slučaju!
Show me the chart and I will tell you the news!